O Πέτρος Δούκας γράφει για τον εσπερινό και τον αφελληνισμό των ελληνικών τραπεζών

Οι μετοχές των Ελληνικών τραπεζών συνεχίζουν καταρρέουν.  Οι μετοχές της Έθνικής στα 1,56 ευρώ, ενώ οι μετοχές της Άλφα (50 σεντς), της EUROBANK (35 σεντς), της Πειραιώς (27 σεντς) και της Μαρφίν (25 σεντς) πουλιώνται λιγότερο απ’ότι ένα κουλούρι!

Τι έχει πανικοβάλλει τους επενδυτές;

(1) Η παντελής έλλειψη εμπιστοσύνης στις προοπτικές της Χώρας και στις καταστροφικές επιπτώσεις τυχόν επανόδου στη δραχμή. Οι περισσότεροι Υπουργοί της δεν έχουν σχέση με το αντικείμενο που διαχειρίζονται.

(2) Οι ζημιές των τραπεζών από τις επενδύσεις σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου σε πραγματικές ´τιμές ρευστοποίησης´ ανέρχονται σε πολλά δισεκ ευρώ. Κάποιες τράπεζες ισχυρίζονται πως ‘δεν φταίνε αυτές γιατί τις ανάγκασε η Κυβέρνηση να αγοράσουν ομόλογα’. Η δικαιολογία αυτή δεν είναι επαρκής. Αγόραζαν και χρησιμοποιούσαν τα ομόλογα αυτά για φθηνό δανεισμό (1%) από τη Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

(3) Οι επενδυτές φοβούνται τι θα αποκαλύψει η έρευνα της Μπλάκ Ρόκ, που δεν μας αποκάλυψαν οι ίδιες! Τουλάχιστον το 15-20% δανείων που έχουν χορηγήσει ΔΕΝ εξυπηρετούνται (και το ποσοστό αυτό θα χειροτερέψει με την όξυνση της κρίσης διεθνώς).

(4) Παράλληλα, έχουν αποσυρθεί καταθέσεις που υπερβαίνουν τα 85 δις. Γί αυτό και προσφεύγουν συνεχώς και δανείζονται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, από την οποία και έχουν ήδη δανειστεί κολοσσιαία ποσά (ίσως και 110 δισεκ.)

Δηλαδή τα ίδια κεφάλαιά τους έχουν εξανεμισθεί (ή καλύτερα εξαϋλωθεί).

Το Ελληνικό Δημόσιο είναι και αυτό σε δεινή οικονομική κατάσταση και δεν μπορεί να συμβάλλει στην αύξηση του μετοχικού τους κεφαλαίου. Και οι διεθνείς αγορές είναι τόσο φοβισμένες που αμφιβάλλω αν σήμερα θα συμμετείχαν σε οποιαδήποτε αύξηση του μετοχικού τους κεφαλαίου. Είναι πολύ πιθανό να μην ´αγγίζανε´ τις Ελληνικές τράπεζες, έστω και σε μηδενικές τιμές....

Οι αρχές καθυστέρησαν να ενεργοποιηθούν. Το κουτί της Πανδώρας άνοιξε και τα κακά δεν μαζεύονται.

Τι μπορεί να γίνει δεδομένου πως στόχος πρέπει να είναι η διάσωση των καταθέσεων και η εξυγίανση του συστήματος, ώστε σύντομα να μπορέσουν οι τράπεζες να συμβάλλουν στην ανάταξη της οικονομίας μας;

1. Η Ευρωπαϊκή Ένωση θεωρεί σωστό και δίκαιο η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών να γίνει με κοινές μετοχές. Αυτό πράγματι είναι το πιο δίκαιο, αλλά θα εξαφανίσει το Ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Όμως, θεωρώ πως θα μπορούσαν οι Ευρωπαϊκές αρχές να εκδόσουν ‘προνομιούχες μετοχές’, όπου αν μέσα σε τρία χρόνια οι Ελληνικές τράπεζες και οι  Έλληνες τραπεζίτες ΔΕΝ μπορούσαν να τις αντικαταστήσουν (αποπληρώσουν), τότε αυτές να μετατρέποντο σε κοινές.

2. Οι μισθοί όλων των διευθυντικών στελεχών των τραπεζών που ζητούν κεφαλαιακή ενίσχυση να περικοπούν άμεσα κατά 20%

3. Πέρα από όλα αυτά, εφόσον η διάσωση των τραπεζών απαιτεί κεφάλαια από τους Ευρωπαίους και Έλληνες φορολογούμενους, η ΕΚΤ και η Μπλακ Ροκ πρέπει επίσης να εξετάσουν πως λειτουργούσαν τα Credit Committees των τραπεζών που έδωσαν κάποια απίθανα θαλασσοδάνεια. Αν είχαν ανεξαρτησία εισήγησης, ή αν υπήρχαν άνωθεν παρεμβάσεις; Και να δοθούν οι σχετικές, πειστικές ή μη, εξηγήσεις.Σίγουρα, η διεθνής κρίση και τα χάλια της οικονομίας μας εξηγούν σε μεγάλο βαθμό την κρίση του Ελληνικού Τραπεζικού Συστήματος. Δεν δικαιολογούν όμως το βαθμό θαλασσοδανείων. Δηλαδή δανείων που και κάποιος μη σχετικός θα αντιλαμβανόταν ότι δεν θα μπορούσαν να αποπληρωθούν...

4. Να προχωρήσουν σε συγχωνεύσεις. Οι συγχωνεύσεις μεταξύ των ισχυρότερων Ελληνικών τραπεζών δεν είναι πλέον επαρκής και αποτελεσματική λύση, αλλά θα συνέβαλε στο συμμάζεμα του κόστους ´παραγωγής´ και λειτουργίας τους (αν θα ήταν σε θέση να κλείσουν πάρα πολλά υποκαταστήματα, και να μειώσουν ουσιαστικά των αριθμό των απασχολουμένων σε αυτές). Δεν επιλύει φυσικά το πρόβλημα της κεφαλαιακής τους ανεπάρκειας .